www.findones.ru

Условная максимизация среднего дохода инвестора (стандартный метод VaR)



Качество решения задачи безусловной максимизации можно улучшить с помощью дополнительных ограничений, накладываемых критерием Value at Risk (VaR). В своей стандартной форме он предполагает максимизацию среднего дохода инвестора при выполнении условия

для некоторых значений критического уровня дохода Bcr и вероятности e (обычно небольшой), выбираемых инвестором.

Решение такой задачи также основано на критерии Неймана-Пирсона. Строится однопараметрическое семейство множеств {Z(c), c>0} по правилу

Для заданного e находится множество X(e) из семейства {Z(c)} с вероятностной мерой инвестора, равной e, т.е.

При этом наведенная рыночная вероятность множества X(e), равная , равная

минимальна. Решение задачи существует, если

Содержание Назад Вперед





Forekc.ru
Рефераты, дипломы, курсовые, выпускные и квалификационные работы, диссертации, учебники, учебные пособия, лекции, методические пособия и рекомендации, программы и курсы обучения, публикации из профильных изданий